Ежедневный обзор рынка на 25 июля 2017 года

EURUSD

Курс EURUSD незначительно скорректировался вниз на торгах в понедельник, несмотря на прогноз штурма 17-ой фигуры. Замедление роста вероятно связано с грядущим заседанием ФРС, которое состоится в среду, и ожидания рынка его результатов. Большинство уверено в том, что повышение ставки не будет из-за недавних слабых макроэкономических данных по США, но участники рынка надеются на еще одно ужесточение ДКП до конца этого года.+

Вчера были опубликованы данные по производственному и сектору услуг в странах ЕС, Еврозоны в целом и США. Европейские индексы вышли хуже ожиданий, что сказалось на динамике пары в начале сессии, а рост американского PMI  во второй половине дня позволил доллару завершить сессию в плюсе. Пара торговалась в диапазоне 1,1625-1,1683 и завершила торги снижением на 23 пункта до 1,1640. Мы по-прежнему сохраняем прогноз на скорый штурм 1,17, закрепление выше 1,1720 позволит быкам рассчитывать на рост до 1,18. Поддержку евро также оказывают ожидания скорого сворачивания программы QE европейским ЦБ, которое должно начаться в сентябре-октябре.

Таким образом:

Наиболее вероятный сценарий: рост пары к уровню 1,1710

Наименее вероятный сценарий: снижение пары EURUSD к уровню 1,1590

USDRUB

Рубль значительно подешевел на торгах понедельника, так как угрозы новых санкций перевесили позитивный фактор пика налогового периода. В США стало известно, что Плата представителей и Сенат достигли соглашения касательно ужесточения мер против России, а Дональд Трамп готов подписать законопроект. Сегодня состоится голосование Палаты представителей о введении новых санкций против РФ. В связи с этим, рубль резко скорректировался на открытии вчерашней сессии, а падение нефтяных котировок к недельным минимумам усилило снижение российской валюты.+

Несмотря на дальнейший рост нефтяных цен и продажу выручки экспортерами под налоги, пара USDRUB продолжила расти практически в течение всего дня. Тема новых санкций, в том числе со стороны ЕС из-за поставок турбин Siemens в Крым, снижает привлекательность российских активов для зарубежных инвесторов, которые опасаются усугубления ситуации после завершения фискального периода в России. Объем налоговых выплат может составить 1,7 трлн рублей, из которых около 300 млрд придется на НДПИ.

Пара USDRUB завершила понедельник ростом на 54 копейки до 59,92, торговый диапазон составил 84 копейки (59,31-60,15). Несмотря на наметившуюся восходящую динамику нефти, допускаем ослабление рубля выше 60,00 в сторону 61,00.

Таким образом:

Наиболее вероятный сценарий: рост USDRUB к отметке 60,50

Наименее вероятный сценарий: рост рубля к уровню 59,20

UKOIL

На сессии понедельника котировки Brent возобновили рост после нисходящей коррекции в конце прошлой недели. Ключевым драйвером роста цены на нефть во второй половине сессии стали сообщения с заседания Мониторингового совета ОПЕК в Санкт-Петербурге. Министр энергетики Саудовской Аравии Халид Аль-Фалих сообщил, что его страна в августе намерена сократить объем экспорта нефти на 1 млн баррелей до 6,6 млн баррелей в сутки. Помимо этого, было принято решение участниками встречи о возможном продлении ограничительных мер после первого квартала 2018 года, если это потребуется.+

Также министр энергетики СА отметил, что спрос на нефть растет, ожидается прирост 1,5 млн б/д до конца 2017 года, что в свою очередь в 2018-ом компенсирует рост добычи в США. Стало известно, что Нигерия, освобожденная от сокращения добычи, готова присоединиться к соглашению картеля, как только достигнет объемов производства в 1,8 млн б/д. Данные комментарии способствовали восстановлению нефтяных цен к $49,00 за баррель на вчерашних торгах. Торговый диапазон составил $1,04 ($47,95-$48,99), а по итогам дня рост составил $0,67 до $48,93. Тем не менее, вблизи $50,00 имеется мощное сопротивление, на отскоке от которого трейдеры могут наращивать короткие позиции, что в свою очередь приведет к коррекции вниз.

Таким образом:

Наиболее вероятный сценарий: рост стоимости нефти Brent к отметке $50,00

Наименее вероятный сценарий: снижение цены актива к уровню $48,00

Календарь событий (Время GMT):

ВремяСтранаСобытиеПред.Факт.Прогноз6:00ГерманияИндекс цен на импорт (м/м) (июн)-1,0% -0,6%6:00ГерманияИндекс цен на импорт (г/г) (июн)4,1% 3,0%6:45ФранцияЦены производителей (м/м) (июн)-0,6%  6:45ФранцияДеловой климат (июл)108 1088:00ГерманияИндикатор оценки текущей ситуации от IFO (июл)124,1 123,88:00ГерманияИндекс делового оптимизма от IFO (июл)115,1 114,98:00ГерманияИндекс экономических ожиданий от IFO (июл)106,8 106,58:00ИталияПродажи в промышленном секторе (м/м) (май)-0,5%  8:00ИталияПродажи в промышленном секторе (г/г) (май)4%  8:00ИталияПромышленные заказы (м/м) (май)-0,7%  8:00ИталияПромышленные заказы (г/г) (май)-2,2%  10:00ВеликобританияОтчет CBI по изменению объема промышленных заказов (м/м) (июл)16 1212:55СШАИндекс розничных продаж Redbook (м/м) (июл 17)-1,3%  12:55СШАИндекс розничных продаж Redbook (м/м) (июл 17)2%  13:00СШАИндекс цен на жилье S&P/CaseShiller (г/г) (май)5,7% 5,8%13:00СШАИндекс цен на жилье (м/м) (май)0,7%  14:00СШАИндекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Ричмонда (июл)7 715:30СШАРазмещение 4-недельных векселей0,955%  17:00СШАРазмещение 2-летних облигаций1,348%  17:00ВеликобританияВыступление представителя Комитета по монетарной политике Банка Англии Халдейна   20:15Новая ЗеландияВыступление заместителя главы РБНЗ МакДермотта   20:30СШАОтчет Американского нефтяного института (API) по запасам нефти1,628M